被抛下的基民该怎么办?

事实上,自2015年开始,基金经理离职就已是常态化现象。

既然“选基金就是选基金经理”,那么明星基金经理管理的产品肯定是大多数投资者的首选。

基金经理离职的原因大致分为三种。一是绩优基金经理跳槽,以寻求更好发展;二是基金经理业绩差,顶不住压力而主动离职;三是因业绩差,无法通过考核而被迫离职。

有些经理风格比较激进,更适合激进型投资者,比如刘格菘,2019年他管理的三只基金包揽了权益基金业绩榜单的前三甲,年内收益率均超过100%。但有业内人士指出,这三只基金之所以业绩惊人,是因为踏对了科技股行情:它们的重仓股都集中在科技股,且重合度较高。这种投资风格可能导致基金业绩出现极端情况。比如,此前刘格菘管理的另外两只基金也是重仓科技股,但由于科技股行情问题,在2017年业绩表现并不抢眼;2018年内收益率分别为-13.97%、-27.53%。

后两种情况可以淘汰不合格的基金经理,对于基民们来说是好事。但绩优基金经理跳槽,就让被抛下的基民有些不知所措了。

(东方红沪港深混合基金业绩表现)

同花顺iFinD数据显示,今年一季度共有59位基金经理离职,涉及46家基金公司。这意味着,三分之一的基金公司都存在基金经理离职的情况。

一般情况下,如果基金业绩不错,秉着“不砸自家招牌”的原则,基金公司会让能力相当的新基金经理接管该基金。

有些经理风格相对稳健,比如傅鹏博、林鹏等,他们更偏爱行业分散投资,主要以白马股、绩优股为主。正因为分散投资,业绩波动也相对平缓一些。

基金经理为何离职?

第三, 关注基金公司的整体实力。

投资者们可以按照以上步骤,来初步判断基金的未来发展,之后再决定继续持有还是及时赎回。有条件的投资者,也可以咨询身边的理财师等专业人士。

今年以来,突如其来的疫情,彻底断了权益基金延续2019年热潮的念头。

另外,明星基金经理的投资风格也各有不同。

众所周知,在很多情况下,选基金其实就是选基金经理。面对绩优基金经理的突然离职,基民是应该继续持有还是“走为上策”?这要分情况来看,具体步骤如下。

金库君认为,投资者应该客观看待基金经理离职的现象,谨慎判断是否需要赎回持有的基金。若投资者想购买明星基金经理管理的产品,最好做好长期持有的准备。另外,在选择基金时,投资者应先了解自己的风险偏好,从而选择投资风格适合自己的基金产品,不能盲目追求高收益。

如果持有的是股票型或混合型基金,投资者就要注意了。主动型基金对于基金经理选股、择时的能力要求比较高,基金经理变动会直接影响基金业绩表现。这种情况下,投资者需谨慎考虑是否要及时赎回基金。

这意味着明星基金经理集体“失手”了吗?

截至4月22日,我国140家基金公司已全部公布旗下基金产品2020年一季报。数据显示,与去年四季度盈利3156.09亿元相比,今年一季度基金业绩可谓是画风突变,直接转为亏损288.75亿元。其中,股票型基金和混合型基金是亏损的主要来源。

有不少基民猜测:目前疫情对经济的影响尚存,大量基金经理离职,可能是不看好后市的信号。

事实上,从历史数据来看,相较于1个月、3个月的短期业绩,明星基金经理更擅长长跑。以林鹏管理的东方红沪港深混合为例,短期业绩相对一般,直到第三年才拉开差距,在同类基金中排名靠前。

第一, 关注自己持有的基金类型。

货币基金、债券基金的风险收益相对温和。一般来说,基金经理离职对投资人的影响相对较小。

今年一季度,很多明星基金经理管理的产品都经历了不同程度的回撤。比如,由傅鹏博等人共同管理的睿远成长价值A单月回撤近20%,一季度最终表现为-1.86%;谢治宇管理的兴全合润分级、兴全合宜A、兴全社会价值三年持有等三只基金表现也并不突出,一季度收益在0.38%至-5.69%之间……

第二, 关注新任基金经理的历史业绩。

据不完全统计,去年虽是权益基金的大年,但全年我国仍有218位基金经理离职,涉及93家基金公司,创近三年离职人数新高。2016年、2017年、2018年,基金经理离职人数分别为142人、150人和166人。

与短期业绩相比,近3年、近5年的长期业绩通常更能反映基金经理的能力,这也是投资者最需关注的点。此外,投资者还要特别注意新任基金经理以往管理的基金类型。比如,新任基金经理过往业绩虽好,但之前管理的都是股票型基金,如今让其跨界接管一只债券型基金,术业有专攻,该基金经理的管理能力难以判断。

明星基金经理也“失手”?

一只基金产品的业绩表现,除了跟基金经理能力有关之外,还跟基金公司的整体投研能力相关。如果一家基金公司的同类基金业绩表现都比较好,就算换了基金经理,公司旗下基金的业绩通常也不会受到太大影响。

指数型基金虽属于权益类基金,但主要跟踪大盘指数,是被动管理产品,基金经理对其的干预范围和影响都相对有限。因此,基金经理变动对基金业绩的影响不大。

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